国泰中证机器人ETF发起联接基金财报解读：份额增长131.93%，净资产大增246.04%，净利润亏损403.88万元，管理费1.06万元
来源：新浪基金∞工作室
国泰中证机器人ETF发起联接基金2024年年报已发布，各项数据变动明显。报告期内，基金份额总额从10,071,765.20份增长至33,371,411.59份，增长率达131.93%；净资产从10,278,726.55元增至35,668,561.11元，增幅为246.04% ，然而净利润却亏损4,038,848.69元，同时当期发生的基金应支付的管理费为10,565.46元。这些数据背后反映了基金怎样的运作情况？投资者又该如何从中解读投资信息？下面将为您详细分析。
主要财务指标：净利润亏损，资产规模增长
本期利润与资产净值
2024年度，国泰中证机器人ETF发起联接基金A类本期已实现收益为 -2,279,142.85元，本期利润为 -3,761,948.20元；C类本期已实现收益 -1,897,285.26元，本期利润 -276,900.49元。从资产净值来看，A类期末基金资产净值为14,926,023.56元，C类为20,742,537.55元 。与2023年末相比，资产净值虽有增长，但本期利润的亏损值得关注。
| 类别 | 本期已实现收益（元） | 本期利润（元） | 期末基金资产净值（元） |
|---|---|---|---|
| 国泰中证机器人ETF发起联接A | -2,279,142.85 | -3,761,948.20 | 14,926,023.56 |
| 国泰中证机器人ETF发起联接C | -1,897,285.26 | -276,900.49 | 20,742,537.55 |
加权平均基金份额本期利润与净值增长率
A类加权平均基金份额本期利润为 -0.1644，本期加权平均净值利润率为 -17.50%，本期基金份额净值增长率为4.86%；C类加权平均基金份额本期利润 -0.0385，本期加权平均净值利润率 -4.05%，本期基金份额净值增长率4.64%。可以看出，虽然加权平均净值利润率为负，但基金份额净值增长率为正，说明基金在报告期内净值有所增长，但整体收益水平仍有待提升。
| 类别 | 加权平均基金份额本期利润 | 本期加权平均净值利润率 | 本期基金份额净值增长率 |
|---|---|---|---|
| 国泰中证机器人ETF发起联接A | -0.1644 | -17.50% | 4.86% |
| 国泰中证机器人ETF发起联接C | -0.0385 | -4.05% | 4.64% |
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
份额净值增长率与业绩比较基准对比
过去一年，国泰中证机器人ETF发起联接A份额净值增长率为4.86%，业绩比较基准收益率为4.48%；C类份额净值增长率4.64%，业绩比较基准收益率同样为4.48%。自基金合同生效起至今，A类份额净值增长率7.02%，业绩比较基准收益率6.94%；C类份额净值增长率6.79%，业绩比较基准收益率6.94%。整体来看，该基金在过去一年及自合同生效起至今，均跑赢业绩比较基准，但优势并不明显。
| 阶段 | 国泰中证机器人ETF发起联接A | 国泰中证机器人ETF发起联接C | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 差值 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 差值 | |
| 过去一年 | 4.86% | 4.48% | 0.38% | 4.64% | 4.48% | 0.16% |
| 自基金合同生效起至今 | 7.02% | 6.94% | 0.08% | 6.79% | 6.94% | -0.15% |
净值增长率波动分析
从过去三个月和六个月的数据来看，基金份额净值增长率标准差与业绩比较基准收益率标准差较为接近。如过去三个月，A类份额净值增长率标准差为2.89%，业绩比较基准收益率标准差3.03%；C类份额净值增长率标准差2.89%，业绩比较基准收益率标准差3.03% 。这表明基金净值波动与业绩比较基准的波动趋势基本一致。
| 阶段 | 国泰中证机器人ETF发起联接A | 国泰中证机器人ETF发起联接C | ||
|---|---|---|---|---|
| 份额净值增长率标准差 | 业绩比较基准收益率标准差 | 份额净值增长率标准差 | 业绩比较基准收益率标准差 | |
| 过去三个月 | 2.89% | 3.03% | 2.89% | 3.03% |
| 过去六个月 | 2.56% | 2.67% | 2.56% | 2.67% |
投资策略与业绩表现：市场波动影响显著
投资策略分析
2024年国内宏观基本面震荡筑底，股市两次探底后迎来大涨。该基金作为ETF联接基金，主要通过投资于目标ETF实现对标的指数的紧密跟踪。在市场波动过程中，基金管理人需应对流动性危机、基本面疲软等问题，通过合理配置资产，力争净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。
业绩表现归因
本基金A类本报告期内的净值增长率为4.86%，C类为4.64%，虽跑赢业绩比较基准，但整体业绩受市场环境影响较大。年初流动性危机、年中基本面疲软导致股市探底，对基金净值造成压力；9月中央定调转向后，A股大涨，带动基金净值回升。
费用分析：管理费与托管费相对稳定
基金管理费
2024年1月1日至2024年12月31日，当期发生的基金应支付的管理费为10,565.46元，相比2023年12月19日（基金合同生效日）至2023年12月31日的432.03元有较大增长，这主要是由于基金资产规模的扩大。基金管理费按前一日基金资产净值扣除基金财产中目标ETF份额所对应资产净值后剩余部分（若为负数，则取0）的0.50%年费率计提。
| 时间 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） |
|---|---|
| 2024年1月1日 - 2024年12月31日 | 10,565.46 |
| 2023年12月19日 - 2023年12月31日 | 432.03 |
基金托管费
同期，当期发生的基金应支付的托管费为2,113.07元，2023年12月19日至2023年12月31日为86.42元。托管费按前一日基金资产净值扣除基金财产中目标ETF份额所对应资产净值后剩余部分（若为负数，则取0）的0.10%年费率计提。托管费的增长同样与资产规模变化相关。
| 时间 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|
| 2024年1月1日 - 2024年12月31日 | 2,113.07 |
| 2023年12月19日 - 2023年12月31日 | 86.42 |
投资组合分析：高度集中于目标ETF
资产组合情况
期末基金资产组合中，基金投资金额为33,322,441.50元，占基金总资产的比例为89.74%，全部为对目标ETF的投资；固定收益投资1,919,292.71元，占比5.17%，主要为债券投资。银行存款和结算备付金合计1,272,623.99元，占比3.43%；其他各项资产618,446.66元，占比1.67%。可以看出，基金资产高度集中于目标ETF，投资较为集中。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 基金投资 | 33,322,441.50 | 89.74 |
| 固定收益投资 | 1,919,292.71 | 5.17 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 1,272,623.99 | 3.43 |
| 其他各项资产 | 618,446.66 | 1.67 |
股票投资情况
本基金本报告期末未持有股票，但在报告期内有股票买卖操作。累计买入金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票中，科大讯飞累计买入金额4,953,494.00元，占期初基金资产净值比例48.19%；汇川技术累计买入金额4,557,641.00元，占比44.34% 。累计卖出金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票中，汇川技术累计卖出金额2,534,187.00元，占期初基金资产净值比例24.65%；科大讯飞累计卖出金额2,531,506.00元，占比24.63%。
| 股票代码 | 股票名称 | 本期累计买入金额（元） | 占期初基金资产净值比例（％） | 本期累计卖出金额（元） | 占期初基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 002230 | 科大讯飞 | 4,953,494.00 | 48.19 | 2,531,506.00 | 24.63 |
| 300124 | 汇川技术 | 4,557,641.00 | 44.34 | 2,534,187.00 | 24.65 |
份额持有人结构与变动：机构与个人投资者并存
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数共2,892户，其中A类646户，户均持有的基金份额为21,590.46份；C类2,246户，户均持有的基金份额为8,648.25份。从持有人结构来看，机构投资者持有份额10,000,000.00份，占总份额比例29.97%；个人投资者持有份额23,371,411.59份，占总份额比例70.03%。
| 份额级别 | 持有人户数(户) | 户均持有的基金份额 | 机构投资者持有份额 | 占总份额比例 | 个人投资者持有份额 | 占总份额比例 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 国泰中证机器人ETF发起联接A | 646 | 21,590.46 | 9,000,000.00 | 64.53% | 4,947,433.95 | 35.47% |
| 国泰中证机器人ETF发起联接C | 2,246 | 8,648.25 | 1,000,000.00 | 5.15% | 18,423,977.64 | 94.85% |
| 合计 | 2,892 | 11,539.22 | 10,000,000.00 | 29.97% | 23,371,411.59 | 70.03% |
份额变动情况
国泰中证机器人ETF发起联接A基金合同生效日份额总额9,000,000.00份，本报告期期初9,000,000.00份，总申购份额38,594,665.42份，总赎回份额33,647,231.47份，期末13,947,433.95份；C类基金合同生效日份额总额1,000,000.00份，本报告期期初1,071,765.20份，总申购份额71,631,750.45份，总赎回份额53,279,538.01份，期末19,423,977.64份。可以看出，两类份额在报告期内均有较大的申购和赎回规模，反映出投资者交易较为活跃。
| 项目 | 国泰中证机器人ETF发起联接A（份） | 国泰中证机器人ETF发起联接C（份） |
|---|---|---|
| 基金合同生效日基金份额总额 | 9,000,000.00 | 1,000,000.00 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 9,000,000.00 | 1,071,765.20 |
| 本报告期基金总申购份额 | 38,594,665.42 | 71,631,750.45 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 33,647,231.47 | 53,279,538.01 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 13,947,433.95 | 19,423,977.64 |
风险与机会提示
风险提示
- 市场风险：基金业绩受国内宏观经济、股市波动影响较大，如2024年国内宏观基本面震荡筑底，股市两次探底，基金净值也随之受到压力。未来市场的不确定性仍可能导致基金净值波动。
- 集中投资风险：基金资产高度集中于目标ETF，若目标ETF表现不佳，将直接影响本基金业绩。
- 大额赎回风险：当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。
机会提示
- 市场复苏机会：展望未来，国内经济将继续稳步恢复，政策层面的支持和市场信心的逐步修复将为A股市场提供支撑，基金净值有望随市场回升而增长。
- 行业发展机会：科技创新仍然是推动经济发展的关键力量，特别是在人工智能、机器人等前沿技术领域，预计将持续吸引投资者的关注，为基金带来潜在的投资机会。
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